比特币的发展历史和未来前景

比特币的发展历经磨难，传销、诈骗、郁金香等标签紧随其后。

1. 我们从哪里来

比特币出现（2009 年 1 月）

比特币于 2009 年 1 月推出，最初只有少数人知道。在接下来的 3 年里，比特币受到了越来越多的媒体关注——但与今天的数据相比仍然非常小。99% 听说过比特币的人都对它不屑一顾——并没有受到委屈。

毕竟，在比特币的早期，它仍然是一个疯狂的、遥远的想法，它的含义是不可理解的。即使是大多数认识到比特币潜在影响的人也持怀疑态度——毕竟，之前已经有过许多尝试创建数字、非主权货币的尝试。

鉴于其有限的业绩记录和有限的经济价值，忽略比特币很容易（而且并非不合理）。

比特币等价于美元（2011 年 2 月）马云回答比特币的发展未来，然后是 100 美元（2013 年 3 月），然后是 1000 美元（2013 年 12 月）

快速的价格上涨很快将故事从“不起作用的东西”变成了“郁金香”的比较。突然间，专家们普遍“提醒”了荷兰 300 年前发生的事情。

在这一点上，人们对比特币的去中心化和弹性严重缺乏理解和欣赏——大多数专家只是说比特币显然会“崩溃”。错误的。

除了比特币的崛起，臭名昭著的暗网市场“丝绸之路”的崛起，也让“只有犯罪分子使用的比特币”这个新故事名声大噪。又错了。

比特币从 1000 美元“暴跌”到 200 美元，出现了“区块链不是比特币”的说法（2014-2016）

比特币怀疑论者认为价格下跌证明了这一点：“看，郁金香，我告诉过你”，“现在丝绸之路已经消失马云回答比特币的发展未来，没有人会使用比特币”。又错了。

重要的是，这导致了行业故事的重大转变——“区块链不是比特币”。这个想法是利用技术的力量，而不管这些网络上构建的数字资产如何。

同样，这不是一个不合理的想法——诚然，在这个时间点上，几乎所有人，甚至是业内人士。强大的新技术可能难以理解。

这导致了从医疗保健到能源等所有行业的“区块链”竞赛。

比特币重新出现，更广泛的“加密”成为焦点 (2017）

经过 2-3 年的“区块链不是比特币”、数百个试点和“PoC”（概念验证），“区块链不是比特币”的实施未能取得成果。

这些努力未能产生重大价值的原因有很多，但最重要的是，有三个主要原因：

1.开放网络比封闭网络更强大 - 请参阅 Intranet vs Internet

2.链的原生数字资产是使这些链发挥作用和有用的关键组成部分

3.“私有链”实际上是比特币之前存在的数据库模式——这里没有什么新鲜事

与此同时，比特币重新出现——真的，它永远不会消失——但它将随着更多的用户、更多的交易、更好的安全性和更多的支持基础设施进入公众意识。

更广泛的市场和行业开始承认并接受（一种趋势），随着时间的推移，开放网络将击败封闭网络——比特币等公共链允许任何人参与，任何人都可以在其上发展——这是区块链机会的根源和核心. 人们开始意识到并接受比特币和加密货币不会消失。

这导致主流急于寻找并推出“更好的比特币”。当然，如果比特币是第一次迭代，我们本可以做得更好，对吧？同样，这不是一个不合理的想法。

大约在这个时候和随后的几年里，人们急于创建新的公共链，以权衡一个（或多个）特定功能。在此期间，我们看到了针对各种功能（例如速度/吞吐量、隐私和表现力）优化的链的推出。

其中许多实验都是通过 ICO 资助的，激发了人们对推出具有不同权衡和优化的实验链的兴趣。虽然有许多善意的努力和一些非常有趣的技术优化，但其中大多数都是不明智的实验——而且由于行业的复杂性需要专业化，大多数局外人都非常擅长区分好坏。

这些实验旨在确定它们是否已经优化到足以获得牵引力并最终在采用和实用性方面超越比特币。然而，他们每个人都以牺牲另一个功能为代价来优化一个功能——而且这里也没有免费的午餐。

新链的取舍/优化不够差异化（2017-2019）

这些具有不同权衡和优化（功能）的新链标志着一场“标准”之战——可编程货币未来的底层链。内部人士和外部人士都倾向于将技术权衡作为可编程货币基础的潜在指标。

当然，这被证明是一个过于狭隘的评估——正如历史一再表明的那样，标准很少由“最佳技术”决定。

事实证明，市场随后验证了比特币是“0到1”的时刻。一些较新的链提供了较小的改进（“1”到“1.1”），但大多数只是比比特币提供的更低的权衡（“1”到“1.1”）0.5”）。

一般来说，在评估任何超过比特币的链或硬币的概率时，必须满足两个阈值：

1.“你的权衡实际上是对比特币的改进吗？” 绝大多数都没有通过这一步的测试。

2. “你的‘改进’是否足以克服比特币的网络效应、品牌、分销、安全和先发优势？” 尽管进行了无数次优化实验，但没有一条链能够成功地提供足够强大的优势来克服比特币已经建立（并迅速扩展）的网络效应、品牌、分布和安全性。

结果，大多数新链——其中许多具有闪亮的新“突破”共识算法——都是鬼城：看似美丽的设计和建筑，但缺乏有机需求。

2. 我们要去哪里

从横向竞争到纵向建设

虽然上一时期标志着可编程货币未来的横向战斗，但市场将继续巩固第一轮的胜利交易。

总的来说，即使是业内人士也大大高估了新链超越比特币的可能性。

事实上，这根本不是一场竞赛：比特币很有可能在未来 10 年内占据大部分市场份额。没有人关心谁是仅次于 SMTP 的第二好的电子邮件协议。

对于大多数市场来说，只有一个赢家，而比特币遥遥领先——无论以任何标准衡量。

为什么？比特币拥有更多的用户、更多的价值、更多的意识、更多的超车道、最好的配套基础设施，以及可以说是公共区块链领域最谨慎的“权衡”（强调安全性、长期可扩展性和完善性、可预测的货币政策） ）。

为了使竞争链更具挑战性，美国和其他地方的证券监管机构已经明确表示，筹集代币和推出新的链/代币在法律上是可疑的——因为比特币已经是一条有点 A（不必要的）监管护城河。

下图反映了比特币的主导地位。由于先发优势和赢家的网络效应占据了大部分市场，想象一下，任何竞争链在这一点上超越比特币客观上是困难和牵强的。

简而言之，比特币已经走过了漫长的道路：就在六年前，几乎没有人听说过比特币——那些将这种新兴数字资产斥为“郁金香现象”的人。

相比之下，截至 2019 年春季，美国 89% 的人口至少听说过比特币，年轻一代也尝试过：18-34 岁之间，60% 的人熟悉比特币，59% 的人认为它是“金融技术的积极创新”，48% 认为“非常”或“有点”可能“大多数人将在未来 10 年内使用比特币”，42% 认为他们“非常”或“有点”可能未来 5 年购买比特币。（来源：https://medium.com/blockchain-capital-blog/bitcoin-is-a-demographic-mega-trend）

3. 我们从这里去哪里？

从这里开始，建筑才真正开始。

这并不是要抹黑所有已经推出的新链背后的努力，而是要强调下一阶段的建设将产生未来十年实际使用的层、协议、应用程序和服务——而大多数链不会参见任何有意义的经济牵引（即“鬼城”）。

开发和建设活动将从推出没有完全差异化的新链转向改进和构建获胜协议的“堆栈”。

这一阶段在很多方面都进展顺利：闪电网络是建立在比特币网络之上的第二层/协议，它促进了快速、廉价、点对点的比特币交易。同样，有数十家（如果不是数百家）公司和开发人员为比特币构建基础设施、应用程序和服务。

随着这种垂直结构的出现，我们将继续看到更多支持基础设施的出现，以及丰富多样的应用程序和服务生态系统，这将增加比特币作为可编程货币的功能范围。

该行业从金融资产（比特币）和金融基础设施（比特币区块链）开始，并将在未来几年继续在（非主权）可编程货币中找到最实用的工具。

重要的是，这种转变需要数年时间才能实现：我们仍处于比特币的起步阶段——这就是为什么交易所是迄今为止最赚钱的加密公司，就像电信运营商是互联网早期最赚钱的公司一样。

当然，这些阶段并不是严格连续的：虽然我们只是处于第一阶段或第二阶段，但比特币堆栈及其支持的应用程序和服务将同时出现并加速进入建设阶段。

在接下来的几年里，比特币已经并将继续经历许多“相变”。也就是说，比特币将继续从“波动性和投机性商品”转变为被广泛接受的“可编程货币的赋权基础”。

4. 新动态

随着比特币堆栈的出现，有一个重要的动态：对基础层的更改是缓慢的、精心设计的且谨慎的——当价值超过 100 亿美元时，没有“有趣的修补”。因此，比特币协议本身的改变需要（几乎）所有主要经济利益相关者之间的全网共识。

相比之下，构建比特币堆栈具有不同的动态：开发人员可以快速创新和迭代，因为这些是选择性协议、层、应用程序和服务，它们不会使底层网络处于风险之中，并且不需要全网范围内的共识。例如，闪电网络可能遭受灾难性故障，而比特币网络将继续按预期运行。

按照设计，比特币本身很难改变，但任何人都可以在网络上自由构建和创新。因此，虽然对比特币协议本身进行更改是有意挑战和乏味的，但堆栈创新的步伐和范围将更快、更广泛。

在这里使用一个粗略的类比，在飞行中更换喷气发动机需要非常谨慎 - 但设计新的飞行娱乐系统的风险很小。事实上，一旦基本的飞行安全得到保证，更好的飞行体验和更好的娱乐和新鲜食物的享受会增加飞行的吸引力。

同样，随着人们对比特币本身越来越熟悉，向堆栈添加的功能将推动更广泛的采用。

最终，比特币将为垂直增长提供肥沃的土壤。作为行业风险投资者，我们期待在未来十年投资于基础设施、应用程序和服务，使人们能够释放原生数字可编程货币的力量。

特别感谢 Derek Hsue 和 Aleks Larsen 的评论和建议 - 以及 Brad Stephens 的“鬼城”类比）。

“慢”与许多人已经习惯于软件的创新步伐有关。事实上，比特币的发展并不缓慢。