资金涌入区块链概念被提上神坛，风险加大，监管面临挑战

区块链的概念最近非常流行。上市公司一宣布进军区块链业务，股价立马飙升。打开这个话题。同时，在民间投资领域，很多人热衷于炒作各种以区块链为底层技术的虚拟货币。

为什么区块链的概念突然流行起来？国内交易平台已被关闭，为何“地下”炒币仍如此猖獗？对金融体系有什么危害？监管应如何应对？

为什么区块链概念突然流行起来？

近期，A股市场出现了投资区块链的热潮，宝峰、迅雷等多家上市公司宣布进军区块链，引发“区块链概念股”集体上涨。

2018年以来，截至1月12日收盘，A股Wind区块链指数累计上涨506.47点，涨幅15.89%，远超上证综合指数同期上涨。截至1月16日，易建、新辰科技、科蓝软件等概念股涨幅均超过50%。

在专业证券研究机构看来，区块链板块连续多日领涨大盘。一方面是因为迅雷等上市公司进入区块链，导致股价上涨；以硬币、以太币等为代表的虚拟货币获得了巨大的收益，并逐渐传导至二级市场。

对此，1月16日，上交所和深交所联合发文称，部分股票已暴露出炒作风险800多元兑换虚拟货币是什么，将对相关概念股采取分类监管措施。此后，不少企业纷纷发布公告与区块链业务拉开距离，股价也随之下跌。卓易科技、易桥、暴风集团的周跌幅分别达到26%、20%和17%。

苏宁金融研究院特约研究员姜涵表示，上市公司“贴热点”往往导致热点股涨跌迅速，投资者盲目投资可能造成更大损失。

“我刚入市时，买入价是300元/天币。介绍人一直在鼓吹至少能涨到800元，现在已经跌到200多元了。” 1月中旬，一位刚买了Skycoin的孙小姐说。

“地下”货币投机的技巧是什么？

在资本市场炒作区块链概念的同时，“银行家”的“手”也延伸到了应用该技术的各种虚拟货币。场外交易、在国外设立交易平台、变相ICO成为幕后主力。

2017年9月，央行等七部委联合停止ICO（首次代币发行），以防止炒作虚拟货币带来的金融风潮，国内多家虚拟货币交易平台被关闭相继。随后，一些虚拟货币交易开始向“地下”转移，场外交易大量出现。一些从事虚拟货币交易的QQ群、微信群应运而生。这种场外交易虽然比较方便，但也存在欺诈风险。

国内ICO暂停后，部分虚拟货币交易平台将目光投向了日本、英国、韩国、新加坡等监管相对宽松的国家。转让，部分国内投资者也参与其中。

一些在境外注册的数字货币交易平台也推出了“币币交易”方式。国内投资者先用人民币在柜台上私下购买比特币、Tether等普通货币，然后兑换成其他货币。 “虚拟货币”。

近日，服务器设在海外的虚拟货币交易所“币安”宣布全球注册用户超过500万，可见投资热度。

此外，一些互联网公司变相推出了ICO项目，如迅雷的“万科币”、暴风影音的“暴风广播云”、人人网的“人人坊”等。近日，中国互联网金融协会发布《关于防范变相ICO活动的风险提​​示》，指出以迅雷“联科”（原名“万科币”）的发行为代表，一种名为“发行虚拟数字代币”的方式以矿机为核心”为代表。 “资产”（IMO）模式本质上是一种融资行为，是一种变相的ICO，存在风险隐患。

金融体系有哪些危险？

在专家看来，虚拟货币的快速发展给金融体系带来了极大的危害：一方面，价格大幅上涨和下跌所带来的泡沫存在投资风险；另一方面，虚拟货币的存在被用来承担进行非法交易的风险。

工银国际首席经济学家程实指出，虚拟货币不具备完整的货币属性800多元兑换虚拟货币是什么，与股票、债券等主要资产相比，几乎没有内在价值。

“虚拟货币可能存在匿名交易，因此难以追踪交易记录。同时，也为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动提供了渠道。是个问题。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼指出。

值得注意的是，随着一些虚拟货币交易进入“地下”或转移到海外，这也带来了监管挑战。目前一些虚拟货币交易所将主体放在国内，将服务器放在海外，以规避监管。

另外，政策规定交易所不得进行法币存取，不得以法币在市场上以公开拍卖的形式购买数字货币，所以现在这些交易所采用的是充值和提现的方式。提取硬币进入和退出。将之前的公开竞价购买方式改为现场撮合形式。对此，有业内人士指出，这些绕过监管的方式存在洗钱风险，上百种匿名币和山寨币的涨跌只会让跟风的投资者蒙蔽双眼，让他们更容易受到损失。

韩国、印度等国近一个月加强了对虚拟货币的监管。法国和德国将于今年3月联合向G20提交比特币监管提案。中国国际期货有限公司副董事长王永利建议，尽快建立国际统一的监管规则，避免监管漏洞和跨境套利。