头条观察 | 如何优雅地面对以太坊 MEV？

近期ATA和EDEN火了，以太坊上MEV（Miner Extractable Value）的话题也持续火爆。 如何解决这个问题在社区引起了巨大的争议。 那么什么是 MEV？

在以太坊现有的设计中，矿工拥有选择交易渠道和决定交易顺序的权力。 MEV指的是矿工掌握这两种能力所提取的总价值。 随后，一个名为 FlashBots 的组织应运而生，开始了 MEV 相关的公开研发。 MEV拍卖是Karl Floch、Vitalik、Philip Daian等人于2020年1月联合提出的解决方案。

|是否应该存在可套利的 MEV？

MEV拍卖要拍卖的是矿工两种能力中的“排序”能力：未来矿工只负责“是否选择交易进入区块”，不再控制交易顺序。块。 真正解决这个问题的办法不是为了这种能力鼓励专业的Front Run拍卖，而是设计一种机制来“防止”任何人任意安排交易顺序。 这就是所谓的公平排序问题。

在Arbitrum的计划中，Arbitrum Layer 2会引入这样的“公平排序”，具体细节目前还不清楚以太坊支付宝怎么交易，基本上是一个单一的orderer来决定所有交易的排序。 公平排序才是真正解决这个问题的方法。 除了最新的 Layer 2 解决方案会引入公平排序设计，ChainLink 等预言机项目也可以通过中心化的排序角色来解决公平排序问题。

MEV 对以太坊真的那么不利吗？ 这取决于你在以太坊交易中扮演的角色。 自 2020 年 1 月以来，矿工已经从以太坊用户那里“榨取”了近 7.5 亿美元的价值。 由于以太坊虚拟机 (EVM) 内存池设计，MEV 式价值提取由拥有在区块内组织交易的唯一权限的矿工执行。

MEV“黑暗森林”存在两个相互交织的问题：

1. DeFi用户不断遭受各种类型的MEV问题，例如前端运行攻击，即使用户付费执行交易，最终也会导致用户交易失败。

2. 即使交易试图防止可能的协议漏洞，它仍然会导致更大的问题，因为交易的存在本身就向其他人表明了协议的弱点。

简而言之，以太坊上提交给链的每笔交易都会受到监控，以寻找利用它的可能性。 在黑暗森林中，以太坊主流社区用户和矿工之间往往存在敌对关系。 MEV 用户最常见的形式是抢先交易。 当一方根据已确认但尚未执行的交易信息采取行动并使用该信息有利地预先执行其交易时，就会发生抢先交易。

这可能非常有利，因为交易领跑者可以在资产价格发生重大变化之前执行交易并从中获利。 但它对以太坊的最终影响是更高的 Gas 价格，但提前运行的 MEV 对 DEX 的伤害最大，因为交易者可能会遇到交易失败和交易价格低于初始订单报价的情况。 抢先交易主要发生在以太坊套利机器人领域。 但是现在的情况是矿工可以直接提前运行区块的交易指令，那情况就很糟糕了。

| 如何解决以太坊的 MEV 问题？

并非所有的希望都破灭了。 除非以太坊为用户设计弹性组件，否则 MEV 不会消失。 解决这个问题需要关键的基础设施和正确的 DeFi 工具。 目前以太坊向权益证明的过渡不太可能解决 MEV 问题，因为改变以太坊的核心协议需要非常高的共识，这很可能不会发生。

但 DApps 或用户可以通过多种方式对抗 MEV，最现实的方式是拥有一种强制执行批量拍卖的交易机制或协议。 批量拍卖或批量交易是指交易所的订单簿在一个时间范围内集中订单，目的是同时执行该批次内的所有交易。 这是一种价格发现机制，用于以每个区块的相同清算价格正确定价代币对。

在传统市场中，在开市期间使用批量拍卖来处理在非市场时间下达的所有订单。 在 DeFi 中，批量拍卖有助于在同一个区块中同时执行大量交易。 在矿工或验证者有权重组交易的系统中，批量拍卖结算可以剥夺他们的权力。 这是因为批量结算迫使矿工执行交易，而不管他们的订单大小。 在统一清算价格的批量拍卖机制中，交易顺序不能改变价格。

通过签名消息提交链下订单是一种新的交易方式，以前没有被广泛使用。 DApp用户无需在链上提交订单即可生效。 相反，他们可以通过使用订单偏好签署交易来提交链下订单。

由于订单是链下的，因此交易不会单独发送到内存池，直到它们稍后通过批量拍卖结算交易一次性发送和结算。 这意味着它们都可以在同一批次中进行结算以太坊支付宝怎么交易，这增加了复制的难度，并且使得交易的重组无关紧要，因为所有交易都具有相同的价格，无论顺序如何。

同时，链下订单可以让协议不依赖于交易路由，这样即使矿工能够获得签名消息并试图利用它们，也与矿工无关。 由于协议不强制用户绑定到特定的交易路径，它可以专注于获得更好的价格而不是最快的交易执行。

具有基于批量拍卖、统一清算价格和需求巧合 (CoW) 的寻价机制的协议可以为其用户提供迄今为止最佳级别的 MEV 保护。 （需求重合指的是一种经济现象，即交易双方各自持有对方想要的物品，因此他们可以直接交换这些物品，而不需要第三方提供流动性来促成交易。）

在更深层次上，这意味着如果协议使用批量拍卖而不是恒定的做市商设计，他们可以为用户提供直接基于 CoW 结算交易的机会。 因此，这样的协议可以根据每批收到的不同订单优化价格，从而始终能够为交易者提供最佳价格，同时保护他们免受 MEV 的影响。 正如我之前提到的，批量拍卖还可以允许协议建立统一的清算价格，这与 CoW 一起可以帮助保护用户免受 MEV 的影响。

这种保护来自协议不匹配外部链上流动性的交易。 换句话说，就 CoW 而言，该协议不需要自动做市商 (AMM) 执行链上交易来使交易具有流动性。 此外，如果找不到 CoW，批量拍卖中统一的清算价格使得拍卖的交易顺序无关紧要，因为同一代币对的所有交易都获得相同的结算价格，从而消除了 MEV 参与者重组交易的机会增加价值提取的可能性。

更夸张的是，现在有一些项目和工具专门用来监测MEV捕获的机会，并与合作矿工分享利润。 一旦矿工根据这些人提供的信息获取 MEV，他们将与他们分享获取的信息。 利润。 显然，这使得以太坊交易不再纯粹，而是更具投机性。 这样的套利只会破坏以太坊网络的效率，最终损害普通用户的利益。

| 值得关注的项目比较

1.Gnosis协议

Gnosis 协议利用批量拍卖来提供 MEV 保护，并与跨 DEX 的流动性来源集成，为交易者提供最佳价格。 Gnosis V2 是以太坊基础设施所需的缺失的 DeFi 组件。 它允许用户享受 MEV 保护的好处，因为它在构建时考虑了三个重要因素。 使其从其他协议中脱颖而出：

1) 接入链上流动性，严防恶意行为。

2）通过签名消息进行链下订单。

3）基于批量拍卖的定价机制，统一清算价格和CoW。

Gnosis V2 通过利用其批量拍卖机制，结合链下订单下达和访问以太坊上的链上流动性来解决 MEV 问题。 在 GPv2 中，当两个交易者各自持有对方想要的资产时，订单可以在他们之间直接结算，而不需要外部做市商或流动性提供者。 这会降低点差，从而为交易者带来更好的价格。

只有无法与其他 GPv 交易者直接结算的超额订单金额才会发送到基础 AMM（自动做市商）。 最终，批量拍卖机制以连续、重复的批次结算协议上的订单，其大小仅受气块限制。 每个批次执行统一的清算价格，这意味着在给定批次中执行的所有订单都会收到与其他订单相同的定价资产。 保证他们将获得与其他现有 DEX 相同或更好的价格。

GPv2 的这些独特设计品质在两种情况下为交易者提供 MEV 保护：

1）如果GPv2发现了CoW，则无需使用其他链上流动性来源来结算交易，因为流动性本身就在batch内。 由于无法使用其他机制（例如交易排序）复制交易，因此完全消除了 MEV 攻击的可能性。 由于GPv2统一的清算价格，一个批次内的交易结果不依赖于相对顺序。

2) 如果 GPv2 没有找到 CoW，它会进入提供最优价格的链上流动性池进行拍卖结算，并且由于 Gnosis Protocol V2 的求解器强制执行严格的滑点，MEV 参与者更难复制交易，因为交易是对他们来说是无利可图的，只有经过认证的解决者才能提交批量结算解决方案。

2.自动机网络

Automata Network专注于匿名交易的MEV机制设计。 Automata 认为，完全匿名的设计是唯一的长期解决方案。 这确保没有具有特权访问权限的参与者可以观察并因此影响交易在链上的结算方式。

他们设计了一种“传送带”机制，以确保订单按照先进先出的顺序放置，并防止区块生产者抢先交易，具体来说：他们将新交易注入传送带（传送带），并且由于签名不匹配，没有人能检测到绕过 Conveyor 的跳队交易。 除非所有区块生产者串通起来同时审查广播交易，否则没有办法删除交易。 同时，用户数据不会被包括 Automata 和节点运营商在内的任何第三方知晓。

本质上，它更像是一种私人交易和匿名投票的工具。 Automata Network作为中间件层，可以快速无缝链接平台和应用，目标是为整个Web3生态提供隐私服务。 此外，与Gnosis Protocol相比，隐私交易现阶段不会成为主流DeFi的首选，在用户友好体验层面，未来其集成面也不太可能超越Gnosis Protocol。

3. 伊甸园网络

Eden Network 是一个集成了 Flashbots 的反 MEV 网络。 Flashbots是一家研发机构，成立初衷是缓解“矿工可提取价值（MEV）”带来的问题。 目前设计的Eden Network的区块结构按照交易顺序分为四层：Slot Tenant（插槽租户）、Transaction Bundle（交易包）、Staked EDEN（质押EDEN交易）、public pool。

Eden Network 设计的本质是影响交易本身，对个人终端用户不友好。 伊甸园网络前三个时段的参与者被称为“时段租户”。 在 Eden Network 挖出的区块中，插槽租户的交易将被放在最前面。 所以本质上，并没有去掉优先权的设计。 Eden Network已与多个矿池达成合作。 虽然可以改善MEV问题，但前提是要与大型矿池或龙头项目建立合作，打造自己的生态护城河。 从本质上讲，它使以太坊的交易复杂化，尽管像 SUSHI 这样的大型项目在进行交易时不需要担心三明治攻击和抢先交易。 但这一切的前提是该区块是由Eden Network集成的矿池挖出的。

这种“明明公平，隐秘中介”的做法，实际上无形中制造了另一个中心化障碍。 只有质押EDEN的用户才能获得更快的交易速度，质押的代币不会被销毁。 当然，如果你不想加快交易速度，只想抵抗 MEV，也可以在 MetaMask 钱包里设置 Eden RPC，然后所有的交易都会通过 Eden 私网进行广播。 这种做法有点类似于淘宝商城。 虽然初衷是解决中小企业的贸易问题，但却在无形中制造了一道壁垒——支付宝。 笔者不太认同以太坊社区的高效率和公平、平民价值观的精神。

当然，Eden Network最近在FTX上市，背后肯定有SBF的资金支持，市场表现也不会太差。

总结

整个 MEV 话题将永远是一场持续不断的争论。 下一阶段会不会更激烈，会不会有人提出新的想法，都是值得大家关注的问题。 这是一场学术性很强的辩论。 在共识层面，以太坊社区相继提出了一些非常引人注目的方案来解决MEV问题。 可以说，以上解决方案都是权宜之计。 未来，随着以太坊社区的智能贡献，MEV势必在共识层面得到解决。

MEV 是以太坊日益严重的问题，但目前可以缓解。 笔者认为，专注于批量拍卖的协议具有这些特点，可以帮助 DeFi 自动化做市商对抗 MEV。 作为投资者，我们需要确保只使用那些将用户利益放在心上的 DApp，并允许他们以更智能、更高效的方式协调交易。

文字 | Punk9527 编辑 | 葡萄牙奶酪评论 | 林丹科

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